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概览

  1. 经济数据走弱，联储降息预期升温，美元下行，美债收益率回落；
  2. 通胀高企拖累日本实际GDP增速，加息前景乐观推高日元表现；
  3. 恐慌指数飙升，标普500遭遇年内最大单日跌幅；
  4. 恒生科技继续强势表现，刷新3年高位 + 收获周线六连阳；
  5. 美联储纪要话风偏紧 + ”黑天鹅“事件突发，现货ETF持续净流出。

美国宏观

  1. 会议纪要 - 在就业强劲、通胀高企和政策不确定性背景下保持谨慎

    1. 关于劳动力市场：劳动力市场依然强劲，失业率保持在历史低位 The labor market remained strong, with the unemployment rate at a historically low level.
    2. 关于通胀：通胀仍高于委员会设定的2%长期目标，且通胀前景的风险仍然偏向上行 Participants noted that inflation remained above the Committee's 2 percent longer-run goal and that risks to the inflation outlook remained tilted to the upside. They highlighted concerns that persistent price pressures in services, particularly housing and healthcare, could slow the disinflation process.
    3. 关于经济：经济活动正在以温和的速度扩张，财政政策的不确定性以及全球经济发展的不稳定性可能会对未来增长构成拖累 Recent indicators suggested that economic activity had been expanding at a moderate pace.”→ However, uncertainty surrounding fiscal policy and global economic developments was cited as a potential drag on future growth.

  2. 消费者信心指数

    1. 2月份消费者信心指数 64.7，大幅低于市场预期的 67.5和前值的 71.1；

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  3. S&P PMI

    1. 制造业PMI 51.6，高于预期的 51.5及前值的 51.2，为2024年6月以来的最高点；

    2. 服务业 PMI 49.7，大幅低于预期的 53.0及前值的 52.9，2023年2月以来首次跌破荣枯线；

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  4. 美债收益率

    1. 超预期的通胀数据及低于预期的消费数据，利率整体先上后下维持区间震荡；

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  5. 降息预测

    1. 根据FedWatch数据，市场预测美联储6月降息25bp的概率由前周的42.5%上升至62.9%；

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日本宏观

  1. GDP

    1. 日本Q4实际GDP环比增速2.8%，远高于预期的 1.1%。其中进口增速大幅回落8%导致净出口对GDP的贡献达到3%；

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    2. 2024日本名义GDP同比增速2.9%，但剔除物价变动因素后的实际GDP仅增长0.1%，显示出经济实际增长乏力。

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  2. CPI

    1. 日本1月CPI同比升4%，持平于预期但高于前值的3.6%。1月核心CPI同比升3.2%，超过预期的3.1%及前值的3.0%，为2023年6月以来最大升幅。能源价格上涨 + 日元汇率走弱带来的成本增加是推高通胀的主要因素

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全球股市

  1. 全球市场

    1. 恒生科技刷新3年高位且收获周线六连阳；

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    2. VIX指数升至25年2月以来新高，标普500遭遇年内最大单日跌幅；

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  2. 美国市场

    1. 苹果受到阿里合作利好支撑，”7姐妹“中的剩余6只表现低迷；

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外汇市场

  1. 美元指数（30天图）：美元连续第三周收跌，跌幅度照此前两周有所放缓。周跌 0.14%，30天跌 1.48%，年内跌 1.74%；

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  2. 美元兑欧元（30天图）：美元兑欧元周涨 0.29%，30天跌 0.52%，年内跌 1.04%；

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  3. 美元兑日元（30天图）：美元兑日元周跌 1.59%，30天跌 4.65%，年内跌 5.14%；

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  4. 美元兑瑞郎（30天图）：美元兑瑞郎周跌 0.09%，30天跌 0.98%，年内跌 0.97%；

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大宗

  1. **黄金：**宏观事件不断扰动，黄金价格续创新高。周涨 1.48%，30天涨 6.55%，年内涨 11.85%；

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  2. **原油（WTI） ：**需求低迷 + 俄乌何谈有望减缓俄原油出口限制。周跌 1.57%，30天跌 6.62%，年内跌 2.02%；

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