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全球宏观

1. **美国CPI：**CPI环比、同比高于前值，但核心CPI 环比、同比均低于前值

   1. 环比数据：CPI环比 +0.44%（前值 +0.31%），核心CPI环比+0.36%（前值 +0.39%）；

      

   2. 同比数据：CPI同比 +3.17% (前值 + 3.11%)、核心CPI同比 +3.76% (前值 +3.87%)；

      

2. 美国其他经济数据

   1. 零售数据：反弹幅度不及预期，经济增长可能面临压力

      1. 美国2月零售销售月率录得0.6%，不及预期0.8%，前值从-0.80%下修至-1.1%（1月销售下降是因为寒冷的天气和季节性波动目前销售正在恢复到更正常的模式）；

   2. PPI：超预期升温，生产端成本增加

      1. 参考原因：PPI是CPI的先行指标。如果物价上涨，PPI一般会先于CPI上行，并逐渐向CPI传导，造成CPI上升；

      2. PPI同比上涨1.6%，前值1.2%，预期0.9%；环比加速涨0.6%，前值0.3%，预期0.3%；

         

   3. 初请失业金人数：

      1. 参考原因：初请失业金人数的增加反映了被解雇的人数增加或寻找新工作的难度有所增大；

      2. 初次申请失业救济金人人数20.9万人，低于预期的21.8万人，前值从21.7万人下修为21万人；

      3. 连续申请失业救济金人数*（指已领过失业救济金，但后尚未找到工作，并于上周持续申请救济金者）*本周略有反弹；

         

3. 美债收益率

   1. 通胀、零售数据公布后，10年国债收益率从4.09%最高升至4.30%，周内涨幅超5%；

      

   2. 受到数据影响，芝商所FedWatch显示6月份降息概率由上周的73.4%下降至58.8%；

      

4. 中国经济数据

   1. 社融与新增贷款：1-2月合并看，新增社融规模合计 8.06万亿元，同比少增 1.1万亿元；
   2. M1、M2数据

      1. 参考原因：M1 增速＞M2 增速表示民间投资对于未来是「正向」看待，愿意把钱放在活期存款准备随时消费、投资；

      2. 2月M1同比较上月回落4.7%，春节假期的错位与新房销售疲弱是M1回落的主要原因。M2同比较上月持平，央行降准释放的流动性对M2形成支撑；

         

      3. MI-M2剪刀差与沪深300

         

5. 全球股市

   1. 概览：A股主要指数全面跑赢美股，日经225、越南VN30年内表现强劲；

      

   2. 美国市场 ****

      1. B7涨跌不一，特斯拉出现连续跌幅，年内下跌超30%；

      

   3. 非美发达国家 - 日本

      1. 日本总工会公布2024年“春斗”首轮统计，整体涨薪幅度为5.28%，远好于2023年的同期水平，创下1991年以来的新高；

         

      2. 日本央行一旦退出负利率和货币宽松政策，日元势必将大幅升值，对日本出口、投资、旅游等可能造成影响，日本股市是否首次影响需进一步观察；

         

   4. 新兴市场 - 中国

      1. 北向资金周内净买入328亿元，创年内新高，也是近8个月来最大单周净买入。其中，新能源产业所属的电气设备行业受到北向资金重点关注，净买入逾52亿元；
      2. 个股方面，北向资金本周47亿元加仓宁德时代*（发布公告，2023年净利润441.21亿元，拟10派50.28元）*，增持2,605万股，总持股达到4.44亿股，创近半年来新高。

6. 外汇市场

   1. 概览：受到CPI、PPI及零售数据影响，美债收益率、美元指数（周涨0.69%，结束连续3周下跌）双双走高，带动美国与非美国家利差的走阔，以及非美货币的整体贬值；

      

7. 黄金

   1. 美联储降息预期降温，黄金本周跌幅超1%，年内涨4.5%；

      

8. 原油

   1. 受到多重利好因素影响，原油价格周内涨幅超3%，年内涨超10%

   2. 美国EIA数据，3月8日当周原油库存减少153.6万桶，预期为增加133.8万桶。汽油库存减少566.2万桶，预期为减少190万桶；

   3. 乌克兰以无人机猛烈袭击中袭击了俄炼油厂，俄罗斯国家石油公司最大的炼油厂起火，导致俄罗斯出口的柴汽油减少；

      

9. 本周关注

   1. 欧元区2月CPI
   2. 日本央行利率决议、日本2月核心CPI
   3. 美联储主席鲍威尔货币政策新闻发布会

加密市场

1. 币价概览

   1. BTC本周大幅震荡，最高来到了近73,800之后开始回调，周内振幅13.41%，注意BTC可能出现lower high行情；
   2. 以太坊于3月13日成功完成坎昆升级，升级推出的 EIP 4844 帮助用户在Layer 2享受更高的交易速度及更低的交易成本。而坎昆升级对以太坊价值影响有限，更多早已在前面几轮上涨中price in，未来可能在以太坊现货ETF话题上进行炒作；
   3. 本周Solana生态爆发，SOL周内涨幅近35%，生态龙头Pyth、Ray、Jup均出现30% - 60%涨幅。其中，Solana生态memecoin BOME完成了三天内从合约上线到币安上币的壮举，最高涨幅近30倍。

2. 现货ETF持续净流入

   1. 币市回调并未阻碍资金流入，27亿美元净流入打破近3年以来单周高点。除BTC外，SOL是资金流入最多的资产并推动SOL市值超过BNB;

      

   2. 本周比特币ETF继续增持状态，周内增持3.54万枚；

      

   3. IBIT持仓数量已达到23.06万枚，而Greyscale GBTC持仓规模已下降至37.82万枚，按照这样的增持、减持速率，IBIT有望在本月超过Greyscale。筹码进一步轮换，传统市场资金占比上升，叙事或会与过去不同。