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传统市场

  1. 美联储1月会议纪要【偏鹰：进一步削弱美联储提前降息预期】

    1. 基准利率维持5.25%至5.5%的区间不变，美联储官员预计今年将降息三次，每次25个基点；

    2. 尽管通胀数据在逐渐朝2%目标回落，在未获得更有信服力的数据（综合考虑包括但不限于通胀、就业、金融、经济、国际局势等）之前不会进行降息安排；The Committee does not expect it will be appropriate to reduce the target range until it has gained greater confidence that inflation is moving sustainably toward 2 percent.The Committee’s assessments will take into account a wide range of information, including readings on labor market conditions,inflation pressures and inflation expectations, and financial and international developments.

    3. 除2024年1月31日FOMC会议外，2024年度剩余7次FOMC会议，根据CME FedWatch Tool数据，3月降息25 bps概率仅为4%，5月降息25 bps的概率25.3%，6月份不降息的概率为33.1%；

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  2. **英伟达财报：**进一步确认了未来AI芯片的需求

    公司 超市场预期与否 营收 每股盈利
    英伟达 营收、毛利率、每股盈利、主营业务超预期 221亿美元
    环比上涨 22%,同比上涨265%
    高于预期206.2亿美元 5.15美元，
    环比上涨 28%，同比上涨486%，
    高于预期的4.64美元

    1. 得益于市场对于Hopper GPU（H100芯片）的强劲需求，数据中心业绩表现强劲，季度营收184亿美元（高于预期172.1亿美元），环比上涨27%，同比上涨409%；

    2. 中国市场的销售数据因受到美国政府的限制跌幅严重但并未披露具体跌幅数据；

    3. 在周四股价飙升16%后，英伟达的市值在短短一天里就增加了约2,770亿美元，单日市值增长纪录一举超过Meta三周前创下的单日增长逾1,970亿美元记录。

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  3. 全球股市

    1. 概览

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      1. 美股三大股指本周均录得涨幅，日经225指数打破尘封34年的历史高位纪录，欧洲市场涨跌不一：
        1. 美股：英伟达业绩超预期 + Sora模型问世
        2. 日本：日经225打破34年历史最高记录 + 央行鸽派观点 + 宽松货币政策
        3. 英国：GDP连续2个季度负增长 + CPI继续高位
        4. 印度：经济势头强进 + 基准回购利率维持6.5%不变
      2. A股春节后延续反弹趋势，上证指数震荡走高重回3000点，成交额日均重回9000亿：
        1. 传媒、计算机、通信在Sora 新模型的刺激下一骑绝尘，分别上涨13.39%，上涨11.59%，上涨11.13%

  4. 美元指数

    1. 美元买盘下降导致美元指数本周下跌0.30%（今年以来最大幅度的周度下跌），价格跌破104，结束此前连续五周上升态势**（今年以来涨幅2.51%）**；

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      1. 英伟达财报超预期带动的AI投资热推升了风险偏好
      2. 欧元区经济的修复和中国权益资产的反弹改善了非美经济的预期

    2. 多数华尔街分析师认为，现在不是抛售美元的时候，如果美联储在6月份降息并继续每季度降息一次，美元将在第二季度开始走软。如果美国经济依然如此强劲，就必须改变观点，可能无法在6月份或甚至无法在今年降息。

  5. 人民币（USD/CHN）

    1. 上周国内股市继续保持良好的上涨趋势，风险溢价走低*（即投资者可以用较低的价格购买到相对应的资产，从而降低投资风险）；*

    2. 5年期及以上LPR下调至3.95%（下调25 bps，降幅超过彭博10 bps预期，且降幅为历史新高），导致中美利差进一步走扩；

    3. 两因素互相抵消或导致人民币汇率基本持平，美元兑人民币本周下跌0.09%，今年以来上涨1.21%；

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  6. 日元（USD/JPY）

    1. 美日利差维持高位 + 日本央行官员讲话偏鸽 + 美国经济数据强劲 + 没有外汇干预措施导致美元兑日元今年以来上涨近7%，突破150；

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  7. 欧元（EUR/USD）

    1. 欧元区四季度工资增长较上季度有所下降，部分缓解了市场对于欧洲 薪资-通胀螺旋 愈演愈烈的担忧，助力欧元兑美元本周微涨。欧元兑美元今年以来下跌2.04%；

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  8. 黄金

    1. 本周以涨幅收尾，但仍受限于数周来的窄幅波动，2050美元/盎司的阻力继续存在。黄金市场分析师普遍持看涨态度：

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      1. 地缘政治；
      2. 美联储今年放宽其货币政策；
      3. 仅少数股票驱动市场走势，股票市场可能显得脆弱且存在泡沫风险。黄金市场或因避险需求而受益，股票市场可能面临调整。

  9. 原油

    1. 中东局势持续、美联储降息预期推迟、全球经济低迷导致的需求疲软以及美国原油库存增加等因素影响，国际石油价格本周成下跌趋势；

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    2. 美国商业原油仍出现累库（截至2024年02月16日当周，商业原油库存为4.43亿桶，较上周增加351.4万桶），原油库存与原油价格呈现较明显的负相关走势；

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  10. 下周关注

    1. 美国国内生产总值(GDP)、美国个人消费支出(PCE)数据、美国采购经理人指数（PMI）数据

加密市场

  1. 行业动态

    1. 本周BTC震荡调整，BTC统治率下降，ETH/BTC汇率走强，山寨季开始，市场热点主要集中在AI和游戏：

      1. AI方面，主要受Openai发布SORA的文生视频功能催化，行情类似去年1月。其中WLD在本周有超过100%涨幅，WLD与Openai创始人Sam关系密切；
      2. 游戏方面，并未出现真正亮眼创新，主要受Binance Launchpool不断上线挖矿项目影响。

    2. 现货ETF动向

      1. 本周ETF净资产共计370.67亿美元，相较上周仅有2000万美元增长，流入明显收敛；

      2. 所有ETF在周五都有近1% - 2%不等的净资产下降，部分机构在52,000美元附近部分止盈。

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    3. 本周总TVL 74.7b，整体上涨 12.1b，上涨幅度为19%

      1. 过去一周主流公链TVL全部上涨，ETH链上涨5%，BSC链上涨15%，BTC链暴涨69%，并且在过去一个月内已累计上涨475%。除此之外，POLYGON链也上涨超过4%。目前市场情绪良好，冲击历史高点看来只是时间上的问题。

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    4. 机构流入继续破新高，周内流入24.5亿美元（其中99%的流入来自美国市场），2024年共计流入加密市场52亿美元，加密市场AUM回到2021年12月份高点；

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