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海外宏观：

1. 美国1月CPI超预期

   1. 美国1月消费者价格指数（CPI）同比增长3.1%，高于市场平均预期的2.9%。环比上涨0.3%，高于市场平均预期0.2%；

      

   2. 核心CPI（剔除食品和能源）同比升幅为3.9，高于市场平均预期的3.7%。环比上涨0.4%，高于市场平均预期0.3%；

      

   3. CPI构成

      1. 美国CPI可细分为食品CPI、能源CPI、核心服务CPI、核心商品CPI四项；

         

         1. 核心服务CPI：包括住房、运输、医疗、教育、通信、娱乐等，其中住房分项所占比重最大，约占核心服务CPI的66%左右。亦可将核心服务CPI分为住房分项和除住房以外的其他分项两类；
         2. 核心商品CPI：包括二手车、服装、家用电器、家具、医疗护理等商品。亦可将核心商品CPI分为机动车和除机动车外的核心商品两项。

      2. 其中核心服务CPI和核心商品CPI可合称为核心CPI（剔除受气候和季节影响较大的产品（一般指食品和能源））；

      

2. 美国零售数据

   1. 美国1月零售销售额和餐饮服务录得7,002.9亿美元，环比-0.8%，预期-0.1%，为2023年4月以来最大降幅；
   2. 1月零售销售暴跌主要受汽车经销商，建材、园艺设备和用品商店等收入下滑拖累。（美国1月极端天气频出，暴风雪造成超过90人死亡，可能与美国1月寒冬风暴天气导致消费者倾向于待在家里有关）

   

3. 美债收益率（加息看通胀、降息看失业率）

   1. 美国就业数据相对偏强：美国2023年1月新增非农35.3万人，高于市场预期的18.5万人及前值33.3万人。失业率继续维持在3.7%不变，低于预期的3.8%；（失业率已连续2年低于4%，近50年来最长的一次）；

   2. 近两个月的劳动和价格数据均超出市场预期，使市场进一步降低了2024年的降息预期，10年期美债大幅上行13.7BP至4.315%；芝商所的FedWatch工具显示，市场目前预计6月会议是美联储最有可能的首次降息节点，在该次会议上降息至少25个基点的概率为74.4%，预计5月会议上降息的可能性从周一的60.7%降至了36.1%。

      

4. BIG 7财报：股票上涨包括盈利上升和**估值扩张，**随着美联储降息不断被延后，估值扩张逻辑将受到影响

   公司	内容	超市场预期与否	营收	净利润
   亚马逊	2023Q4	营收、净利润高于预期	1,699.61亿美元（同比增长14%）	106.24亿美元**（同比增长37x）**
   微软	2024Q2	营收、净利润高于预期	620.2亿美元（同比增长18%）	218.7亿美元（同比增长33%）
   Meta	2023Q4	营收、净利润高于预期	401.11亿美元（同比增长25%）	140.17亿美元**（同比增长201%）**
   苹果	2024Q1	营收高于预期	1196亿美元（同比增长2%）	339.16亿美元（同比增长13%）
   Alphabet	2023Q4	营收、净利润高于预期	861.6亿美元（同比增长14.3%）	24.01亿美元（同比增长32.87%）
   特斯拉	2023Q4	营业利润持续下滑且低于预期	251.67亿美元（同比增长3.49%）	31.5亿美元（同比增长105.75%）
   英伟达
   （待公布）

   1. 【正向】AWS电商主业履约能力及价格力持续优化带动收入稳健增长，AWS生成式AI业务发展潜力广阔；
   2. 【正向】微软公司收入主要来源于三个板块：包括Office套件在内的生产力和企业流程、Azure和其他智能云、个人计算业务，三个部门的营收增幅均达到了两位数；
   3. *【负面】第一财季苹果大中华区营收仅为208亿美元，相较于上年同期的239亿美元，同比减少13%，并且远低于华尔街235亿美元的预期；**产品线方面，只有iPhone销售实际上超出了预期，Mac、iPad和可穿戴设备均未达到预期，*而且iPad营收显著下降；
   4. 【正向】Meta发布最新财报显示，四季度公司营收401.1亿美元，高于分析师预期的390.1亿美元，广告收入达到387.1亿美元，超过市场预期的378.1亿美元，Meta的APP家族营收也表现不俗，达到490.4亿美元，远超市场预期的381.6亿美元。（市值大涨1.4万亿）
   5. 【负面】Alphabet虽然营收和利润超出预期，但其主营业务广告营收不及预期，导致谷歌盘后下跌超4.5%；

5. 全球股市

   1. 概览：受CPI、零售数据超预期影响，美股3大指数下跌，其他主要股指均呈上涨表现，日经225、恒生指数表现最佳；

      

   2. 标普：上周下跌 0.42%，今年以来涨幅 5.49%

      

   3. 纳指：上周下跌 1.34%，今年以来涨幅 6.11%

      

   4. 日经225指数：上周涨幅 4.31%，今年以来涨幅 15.95%

      

   5. 富时100：上周涨幅 1.84%，今年以来下跌 0.28%

      1. 2024年1月，英国CPI通胀下行速度略好于预期。CPI同比4%，预期4.1%，前值4%；核心CPI同比5.1%，预期5.2%，前值5.1%；
      2. 2023年最后一个季度，英国GDP环比下降0.3%，继续了前一个季度的下降趋势（“技术性衰退”）。英国2023年的GDP仅实现了0.1%的微弱增长（美国GDP增速为2.5%）；

      

   6. 德国DAX：上周涨幅 1.13%，今年以来涨幅 1.72%

      

   7. 法国CAC：上周涨幅 1.58%，今年以来涨幅 2.52%

      

   8. 圣保罗股票指数：上周下跌 0.94%，今年以来下跌 4.07%

      

   9. 越南指数：上周涨幅 3.17%，今年以来涨幅 7.06%；

      

   10. 印度Nifty50指数：上周涨幅 0.59%，今年以来涨幅 1.44%；

       1. 2月8日，印度央行公布2月利率决议，基准回购利率维持6.5%不变，延续鹰派立场。印度央行或受美联储影响，继续维持高利率；
       2. 印度央行行长达斯表示，预计印度经济活动继续保持强劲势头，资本开支周期正在扩张，通胀虽放缓但仍明显高于4%的目标，尤其食品通胀存在较大反弹可能。

       

6. 国内股市

   1. 概览

      1. 节前最后交易日，三大指数延续反弹，集体录得三连阳。小微盘股表现强势，中证2000大涨近9%；

         

      2. 港股自大年初五开市以来表现强劲，三个交易日均上涨，恒生指数累计上涨3.77%，恒生国企指数上涨4.75%，恒生科技指数更强，大幅攀升6.89%，创近1个月新高；

   2. 沪深300：节前一周涨幅 4.51%，今年以来跌幅 -1.79%

      

   3. 科创50：节前一周涨幅 8.26%，今年以来跌幅 -12.74%

      

   4. 中证1000：节前一周涨幅 5.04%，今年以来跌幅 -15.24%

      

   5. 恒生科技：上周涨幅 5.15%，今年以来跌幅 12.11%

      

7. 美元指数

   1. 超预期的美国CPI数据公布后，美元指数一度涨至去年11月以来的高点105，但随后不及预期的零售数据导致美元冲高回落，没能进一步扩大涨势；

   

8. 日元（USD/JPY）

   1. 日本央行官员讲话偏鸽+美国经济数据强劲导致上周日元成为最弱亚洲货币；
      1. 日本GDP连续两个季度负增长（“技术性衰退”），内需走弱，日央行或推迟调整YCC；
      2. 即使日本央行结束负利率政策，货币条件仍可能保持宽松 — 植田和男
      3. 即使日央行结束负利率政策，也很难想象一条持续加息的路径 — 内田真一

   

9. 欧元（EUR/USD）

10. 黄金

11. 原油

加密市场

1. 行业动态